水口廟位于椰子島生態旅游區東側,距陵城5公里。水口廟始建于乾隆五十年(公元1785年)元月13日,傳說當時多華村的“水通割田”(即現椰子島一帶)常遭洪災,村民紛紛祈禱盼神治水,免受其害。正巧,本村一漁翁在河里釣魚時遇見條奇木飄浮在水中,便打撈上岸并作為雕刻神公之用,經一番籌備后便在距水口港僅幾十米的地方建起了水口廟。
水口廟建成后,各路農、商百姓求事有成,社會安全祥和,紛紛捐款獻物,慷慨解襄,于同治已巳年年(公元1869年)擴建本廟正殿、中庭、前廳和大門,廟的面貌煥然一新。日本侵華后,本廟遭浩劫,僅保留下正殿,直到日本投降后才逐漸修復。
本廟中居有“水口侯王”、“水底夫人”、“萬天元帥”、“明師公婆”等眾神,以侯王為主,均是建勛業昭日月之先哲,令人萬分敬仰,其英靈顯赫非凡,賜予人間福德,水口侯王第一次點睛顯靈是農歷正月十三日,故定為誕日。